Contrarian BREAKING Down O inversor Contrarian Contrarian também enfatiza títulos fora de favor com baixos índices de PE. Para obter mais informações sobre os indicadores que os contrários monitoram, consulte o artigo. Por que o indicador do índice de disparidade é importante para os investidores contrários O investimento contratual é um tipo de estratégia de investimento que se distingue pela compra e venda contra o sentimento do investidor durante um horário específico. Um investidor contrariado entra no mercado quando outros estão se sentindo negativos sobre isso e o valor é menor do que o seu valor intrínseco. Quando há um sentimento pessimista abrangente sobre um estoque, ele tem a possibilidade de reduzir o preço tão baixo, as quedas e os riscos do estoque da empresa são exagerados. Descobrir quais estoques angustiados para comprar e vendê-los assim que a empresa se recuperar, aumentando assim o valor das ações, é o principal jogo para investidores contrários. Isso pode levar a ganhos de títulos que retornam muito mais do que o habitual. No entanto, ser muito otimista em ações superestimadas pode ter o efeito oposto. Muitos contrários têm a visão do mercado como um urso eterno. Isso não significa necessariamente que eles vejam o mercado como negativos, mas mantêm um cepticismo saudável quanto à certeza de certos investidores em geral sobre o mercado. Avaliações excessivamente altas podem levar a eventuais quedas quando as expectativas dos investidores não funcionam. Os princípios por trás do investimento inverso podem ser aplicados a ações individuais, uma indústria como um todo ou mesmo mercados inteiros. Similitudes com o Investimento de Valor A inversão contrária é semelhante ao investimento em valor, porque tanto o valor como os investidores contrários buscam discrepâncias no preço entre investimentos, considerando se uma classe de ativos está subvalorizada no mercado atual. Muitos investidores de valores famosos vêem que existe uma linha fina entre investimento de valor e investimento inverso, pois ambos procuram valores mobiliários subvalorizados para dependerem do lucro na leitura do sentimento atual do mercado. Uma das principais diferenças é a importância da relação PE em investimentos de valor em oposição a investidores contrários que levam isso em consideração, mas também tentam ler a importância qualitativa do mercado, que inclui comentários de mídia, previsões de analistas e volume de negócios. Relacionamento com Finanças comportamentais Os antagonistas também abordam muitos princípios básicos incluídos nas finanças comportamentais. Algumas idéias de finanças comportamentais são as dos investidores como um coletivo e sua interação com as tendências. Por exemplo, se um estoque tiver ocorrido com tanta dificuldade, ele permanecerá assim por algum tempo, juntamente com um estoque forte e seguro, mantendo-se assim. A negociação confidencial de traders Contrarian é um estilo de investimento que vai contra as tendências prevalecentes do mercado ao comprar ativos que Estão tendo um desempenho ruim e depois vendem quando eles funcionam bem. Um comerciante contrário acredita que as pessoas que dizem que o mercado está subindo fazem isso somente quando são totalmente investidas e não têm mais poder de compra. Neste ponto, o mercado está em um pico. Por outro lado, quando as pessoas prevêem uma desaceleração, eles já estão esgotados, momento em que o mercado só pode subir. Os investidores contrários tendem a usar vários indicadores de sentimento e particularmente aqueles que enfatizam títulos fora de favor com baixos índices de PE. Simplificando - se você seguir o rebanho, você será levado ao matadouro. Os antagonistas ficam entusiasmados quando uma empresa, de outra forma, tem uma queda acentuada, mas imerecida, no preço das ações. Eles nadam contra a corrente, e assumem que o mercado geralmente é errado em ambos os seus baixos e altos níveis. Quanto mais os preços se expandirem, mais mal orientados acreditam que o resto do mercado será. Os fundamentos da estratégia de negociação contrária A estratégia de comerciantes contrários não é tão simples quanto tomar o lado oposto do público amplamente observado - a tendência é o tema do seu amigo. Um estoque que vai mais alto e mais alto por um longo período de tempo naturalmente ganhará muito sentimento positivo - isso não significa que um investidor contrário odeie imediatamente esse estoque. Indo contra a tendência de preços é sempre uma maneira difícil de jogar. A abordagem é buscar ações onde o sentimento seja contrário à tendência estabelecida. Em outras palavras, o contrário revela que os estoques aumentam, apesar de uma quantidade significativa de pessimismo. A razão por trás dessa estratégia é que o pessimismo indica que muitos investidores têm evitado esse estoque e, portanto, estão sentados à margem. Se esse estoque continuar mais alto, então, em algum momento, o sentimento mudará e esse dinheiro de linha lateral (espero, de uma só vez) começar a fluir para esse estoque, o que o leva mais alto em um curto período de tempo. O rali rápido e furioso é especialmente benéfico para aqueles que são comerciantes de opções contrárias. Indicadores para o investidor contrário Os comerciantes contrários monitoram constantemente os mercados e lêem sobre ações, o que proporciona uma sensação para o sentimento. Também ajuda a quantificar o sentimento, e isso pode ser feito de maneiras diferentes: avaliações de analistas, por exemplo, são bastante diretas. Os analistas dão uma recomendação buyholdsell sobre ações, dependendo do que eles pensam que os investidores devem fazer. Se um estoque é trekking maior, mas tem pouca ou nenhuma recomendação de compra, então o potencial está disponível para atualizações - o que pode influenciar aqueles que estão à margem para comprar o estoque. O shorting de estoque ou as opções de compra de compra são duas maneiras de os investidores lucrarem quando uma ação cai no preço. Portanto, monitorar as mudanças em curto interesse e a quantidade de compra por compra são maneiras de quantificar o sentimento negativo em um estoque. Se há uma grande quantidade dessas apostas negativas sendo colocadas no estoque, enquanto ainda está se movendo cada vez mais alto, então um comerciante contrário pode assumir que há dinheiro de linha lateral significativo que ainda pode ser implantado para manter o rali. O pêndulo para o sucesso Existe uma tendência para os investidores sucumbir ao curto prazo e agir sobre suas emoções e não sobre a razão. O pêndulo das emoções do investimento continuamente se desloca entre medo e ganância, e muitos desses indicadores de sentimentos são projetados com o objetivo de capturar extremos de emoção. O conceito de histeria em massa não é nada novo. Baron Rothschild. Um nobre britânico do século 18 e membro da família bancária Rothschild, é creditado em dizer que, o tempo de compra é quando há sangue nas ruas. Ele deveria saber. Rothschild fez uma fortuna comprando no pânico que seguiu a batalha de Waterloo contra Napoleão. Mas essa não é toda a história. Acredita-se que a citação original seja, Compre quando há sangue nas ruas, mesmo que o sangue seja seu. Isso é inverso investindo em seu coração - a crença forte de que as piores coisas parecem no mercado, melhor as oportunidades são lucrativas. Alguns indicadores de sentimento contrários Pesquisas de Sentimentos - Tal como a pesquisa semanal da Associação Americana de Investidores Individuais e o Índice de Sentimentos dos Conselheiros, conduzido pela Investors Intelligence. Razão Put-Call - Esta é uma proporção amplamente utilizada que mede o volume de negociação de opções de venda baixas para opções de chamadas de alta e é usada para avaliar o humor geral do mercado. Índice de volatilidade (VIX) - O indicador VIX ou o Medidor de Medo calcula as entradas de várias opções de chamada e de venda para criar uma aproximação da volatilidade implícita do índice SampP 500 nos próximos 30 dias. Indicadores de sentimento do estrategista Interesses curtos - Quanto maior o valor das ações em curto, maior será a demanda reprimida para comprar ações no futuro. Dados de fluxo do fundo - A direção dos dólares de investimento que flui dentro e fora dos fundos mútuos pode fornecer alguma perspectiva sobre a psicologia das massas. A reação dos comerciantes - as ações falam muito mais alto que as palavras. Os indicadores baseados em opiniões, pesquisas e dados de análise técnica podem ser muito subjetivos, portanto, a concentração deve ser centrada nos indicadores que explicam o comportamento real dos investidores mensuráveis (ou seja, Put-Call, VIX, Short Interest, Fund Flow e outras métricas de negociação orientadas para a ação ). O estoque da Zynga caiu 12 de agosto de 2017 a agosto de 2017, experimentou alguns balanços de preços selvagens em 2017, teve um slide de final de julho de 2017 sobre os saltos de um shake-up de gerenciamento que enviou o estoque caindo abaixo da média móvel de 10 dias e, Em agosto de 2017, a equidade atingiu a resistência técnica em sua média móvel de 200 dias. Além disso, os analistas da Stifel Nicolaus reduziram suas estimativas de ganhos para a Zynga Inc. para mostrar o enfraquecimento dos fundamentos da empresa de jogos sociais online com base em seu desempenho no primeiro semestre do ano 2017. No entanto, do ponto de vista dos comerciantes contrários, a Zynga apresentou uma mensagem definitiva de que o estoque dobrará nos próximos 12 meses de agosto de 2017, pois apresentou pontos positivos, tais como: Uma sensação de mudança de Groupon, contratou um período de 8 anos Veterano da Microsoft Teve 65 de boné de mercado em dinheiro a partir de agosto de 2017 Os comerciantes contrários podem ser bem-sucedidos A resposta curta é sim, mas requer uma compreensão de três coisas: essa opinião e ação são duas coisas diferentes, que as tendências são onde o dinheiro é , E essa confirmação de preço é necessária para qualquer reversão. Os comerciantes contrários devem perceber que pode haver e deve haver uma diferença entre a opinião e a ação, o que leva a uma variação de opiniões relacionadas ao resultado dos indicadores de sentimento. Se o mercado está subindo e eles acham que acabará por entrar em colapso, eles não precisam agir sobre essa opinião agora. A opinião pode ser separada do que está acontecendo atualmente - isso permitirá que eles lucrem com a negociação com o mercado agora, em vez de acreditar que sua opinião deveria estar certa neste momento. Opinião e emoção podem causar estragos na rentabilidade comercial, especialmente quando os comerciantes desenvolvem opiniões ou emoções muito fortes. É aqui que torna-se imperativo criar um plano de negociação antes de começarem a negociar. Riscos de negociação contrária Existem riscos para investimentos inversos. Enquanto os mais famosos investidores contrários colocaram muito dinheiro na linha, nadaram contra a atual opinião comum e vieram no topo, eles também fizeram pesquisas sérias para garantir que a multidão estava realmente errada e provavelmente estudou uma grande quantidade de indicadores de sentimento . Então, quando um estoque tem um pingo de cabeça, isso não leva um comerciante contrário a colocar um pedido de compra imediato, mas descobrir o que levou o estoque para baixo e se a queda no preço se justifica.
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